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专家帮你挣银子——基金 文 / 李宁波 更新时间:2011-11-29 9:10:33
 
第一节 进军基金
凌飞打了一行字,“最近炒股被套了,每股跌了3元多,真是郁闷啊。”达芬奇道,“基本面分析没有,对这支股票你了解不?”
趁这功夫,凌飞打开了视频通话,说道,“了解。感觉它会涨起来,只是心中忐忑不安啊。”
达芬奇笑道,“你如果了解了这支股票,并觉得它有投资的价值,那就捂着它,等涨起来自然会解套的。”
凌飞点了点头,接着说,“今天,我的室友阿强在银行碰到一个大堂经理,劝他买基金,而且说基金年年都可以分红,真是这样吗?基金究竟是什么?”
“呵呵。所谓买基金,通俗地讲就是那些理财专家帮你挣银子。如果不考虑市场因素,基金能否年年分红跟基金经理的投资水平有莫大关联。水平高的当然可以帮你年年赚分红,但是水平差的很可能分不到钱,反而把老本都蚀了。”达芬奇说。
接着达芬奇举了一个更通俗的例子,“比如,你们一伙几人都是上班族,但是工作劳心劳力,没时间没精力炒股票天天盯盘,于是所有人把钱都借给一个基金经理替你们去炒股票。由于基金经理是科班出身,当然炒股技术比你们这些菜鸟强多了,他炒股赚到钱后就交给你们,只收取一点劳务费就可以了。简单地说,基金就是专家帮你炒股。”
“天底下还有这么好的事啊?”凌飞心中所想,不由自主口中说了出来。
达芬奇点了点头,接着说,“目前,很多工薪阶层的人都开始选择基金作为自己的理财工具,因为基金公司可替我们更科学地管理资金,更科学地用我们的资金投资决策。总的来说,基金理财有五大优点。第一,专业管理,专家理财。基金是将投资者的资金集中起来,由专业的管理公司负责管理并组织大量的投资研究人员将这些资金投资于证券市场。这些投资研究人员就是常说的基金经理,他们不仅拥有丰富的投资分析与投资组合的理论知识,而且在实战中积累了极为丰富的投资经验。第二,组合投资,分散风险。中小投资者由于资金量小,一般无法通过不同的投资类型来分散投资风险。组合投资是一种概率问题,比如100种股票,有30种会亏损,中小投资者可能只能购买10种股票,这样亏损的概率就比较大。而基金因为拥有大量资金,可以将这100种股票全买下来。这样实行组合投资,即使有30种亏损了,其他的70种也会赚,平摊收益的同时,也分散了风险。第三,收益稳定。购买基金后,只需要扣除一定的托管费、管理费,剩余的基金收益全部归基金购买者所有,因此在比较小的风险下,投资者能够享受证券市场长期发展所带来稳定的收益。第四,监管严格,基金投资者享有知情权。中国证监会对基金管理公司进行严格的监管,严厉打击各种损害投资者利益的行为,而基金管理公司其内控制度也非常严格,并定期披露相关信息,使投资者心里有数。第五,流动性强。现在投资者购买的基金主要是开放式基金,而开放式基金只要提交赎回申请,就可以在正常工作日期间赎回变现。”
达芬奇接着说道,“想了解基金,就先要了解基金的分类。我们常常听到的单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金等等都是广义上的基金,而狭义上的基金则是指具有特定目的和用途的基金。从理财角度上讲的基金则是指证券市场上的基金,这种基金具有投资的特点,也就是说能够为投资者带来风险和收益。证券市场上的基金有多种分类,按照基金单位是否可以赎回或增加来分类,基金可以分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金是指发行前规模已确定,发行后的规定期限内基金规模固定不变的投资基金。而基金规模不固定,在发行期间投资者可以随时赎回或申购基金单位的称为开放式基金。这是最常用的分类方法,”达芬奇接着说道,“除此之外,按照投资对象的不同,基金又可分为债券基金、股票基金、期货基金、货币市场基金、债券基金等。这些基金中,最为主要的是股票基金。顾名思义,股票基金就是专门以股票为投资对象的基金。与直接投资股票相比,股票基金最大的特点是费用低、风险小、收益稳定。而债券基金是专门投资于债券的基金,期货基金是专门投资于期货的基金,其他基金的含义如此类推。”
达芬奇在说的时候,凌飞手中也没闲,快速地搜索“基金”。他还看到其他类的基金,正如达芬奇接着说的,“按照投资目的不同,基金还可以分为平衡型投资基金、成长型投资基金、收入型投资基金。除此之外,按照区域的不同,又可分为国内基金、国际基金、海外基金、区域基金等。按照组织形态来划分,又可分为信托投资基金、公司型投资基金等。我们还经常听到有一种指数型基金,它是指一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。在西方发达的证券市场中,指数基金与股票指数期货、指数期权、指数权证、指数存款等越来越受到投资机构的重视。与其他基金不同在于,指数基金跟踪股票和债券市场业绩,其优势是交易费用低、能有效规避非系统风险,还可以延迟纳税,操作简便,长期持有的话,其业绩往往比其他基金的回报率大,目前许多基民都看好这类基金……”
讲到半中间,突然听到房门敲击声,凌飞说了一句“稍等”,开门一看,原来是阿强。凌飞拉着他,说,“正好,你也过来听听,老达正在给我讲基金的事情呢。”
阿强说,“真巧,我刚从银行过来。那个大堂经理的话,我感觉太玄乎了,想他是不是忽悠人呢。想到有一个大师正在教你投资理财,所以来找你了,你们讲到哪里了。”阿强是一个人来熟,凌飞正准备给他介绍,没想到他在视频上看到达芬奇,就挥手打招呼道,“您好,大师,我是凌飞的朋友、同事兼室友,早就听他提起你,今天能见到你真是荣幸啊。”
达芬奇笑道,“客气了,刚才我们讲到基金的分类,接着我来讲一讲基金是怎么运作的。首先是基金管理公司发行基金,投资者来认购。其次为了保护基金资产的安全,又由专门的基金托管人(一般是银行)来保管基金资产,相当于把基金资产存到银行里。那么,我们知道基金资产可以增值,存在银行里当然不行。这就由基金管理人(即基金管理公司)负责将资金投资于证券市场,达到使资产增值的目的。打个比方,有四个上班族,每人手中都有1000元,他们觉得投资股票风险太大,又没时间打理,于是用来购买基金。那么这个四个人的钱就构成基金资产,由银行来托管,但是由基金管理公司负责投资分析、决策,把这些钱投到证券、股票,还是期货、外汇等,由他们说了算,而银行就按照他们说的来执行。因此从某种程度上讲,基金资产或者说投资者的现金实现了所有权与使用权的分离,它暂时的所有权归银行,而暂时的使用权归基金管理公司,两者之间从而形成一种相互监督、相互制约的关系。”
阿强突然举起手来,问道,“大师,我明白你说的意思了。既然基金管理公司与基金托管人之间有着对资金制约的关系,为什么会出现基金经理私设老鼠仓的丑闻呢?”
达芬奇开玩笑道,“你叫我老达就行了,叫大师都把叫成那些到处行骗的江湖医生了。不过,基金经理私设老鼠仓的事跟基金托管人没有什么关系。你说的私设老鼠仓的问题实际上是基金经理的职业道德问题,既然你问到了,我就先谈谈。”达芬奇又笑了笑,正当他要开口解释时,凌飞快速问道,“什么是老鼠仓啊?”
阿强白了他一眼,看来凌飞对基金还真是一窍不通啊。

第二节 人人喊打的“老鼠仓”
“所谓‘老鼠仓’,简单地讲就是基金经理用自己的资金或亲属朋友的资金先买入某只股票,然后利用投资者(委托人)的钱大量买入该股票,造成股票的上涨,等股票价格将要下跌之前,先卖出自己买入的股票获利,而投资者的资金将会被套牢。”
接着达芬奇引用首都经贸大学金融学院副院长谢太峰在采访中说过的话,来说明“老鼠仓”的危害。谢太峰说,“‘老鼠仓’严重扰乱了我国证券市场公开、公平、公正的秩序。从直接后果看,基金经理套取的是基民的资金,严重降低了基金公司的公信力;从长远来看,‘老鼠仓’会让股民感觉股市是‘大鱼吃小鱼’,影响整个市场公平公正的基础。 
 虽然‘老鼠仓’比较隐蔽,但是如能建立起一套十分完善的监管机制,比如举报激励机制、经常性的监督机制,形成‘人人喊打’的氛围,相信‘老鼠仓’在光天化日之下就无法生存。”并说,“在美国,‘老鼠仓’不只是经济犯罪,还是严重的刑事犯罪,被定罪的基金经理除了被禁止从业,还可能面临十几年甚至几十年的牢狱之灾……”
 “这不是典型的损人利己吗,跟欺诈都有的一比了。”凌飞恍然大悟道。
“基金经理拥有钱生钱的能力,但是如果没有把握职业道德的底线,就不值得信赖,投资者的钱也会被他们的一己所亏掉。”达芬奇继续说道,“自从‘老鼠仓’第一人唐建被免职后,现在基金公司对于基金经理的监管越来越严格。基金经理必须上报本人及其直系亲属的帐户资料,公司内部电脑网络、办公室现场和交易时间的人身去向都受到相当细致的监控,而且其所有电话全部会被录音。在投资管理部办公室内还会安装摄像头。”
阿强摇了摇头,道,“我看过‘老鼠仓’的一些报道,知道我国近年来逐步加大对“老鼠仓”的打击力度。中国证监会继续强化对内幕交易和操纵股价等违法行为的打击力度,严查上市公司的高层管理人员及证券从业人员利用内幕信息牟取非法利益的行为。同时基金公司的监控措施全面升级,对基金经理的监管越来越严密,有的基金公司不仅基金经理办公室内装摄像头,一般的普通员工的办公室也享受了这种待遇。但是,即使监管再严密,依然有基金经理做‘老鼠仓’,更何况,基金公司可以控制他们上班时的投资冲动,但是下班后,还管得了他们吗?只要他下班时跟自己的亲朋好友或家人,说某基金花个1000万主力进仓某某股票,你们赶快抢在它们之们买某某股票啊,这还不是属于‘老鼠仓’的变形。所以说 ‘堵不如疏’,在香港,基金经理就可以在受到限制的条件下买卖股票,禁止基金经理私人投资,还不如允许他们炒股票、期货等,但是要向监管部门报备,基金经理买的股票不能和手中操作基金投资的股票有利益关联。”
达芬奇微笑道,“阿强说得有一定道理。但是‘老鼠仓’事件的出现,说到底是一种‘一夜致富’的观念在作祟,基金经理真的有本事,也不用靠堵,不用靠疏,想靠投资发财,为何他们不辞职,自己在家里单干呢,股票他们想怎么炒就怎么炒。社会上就有一些优秀的基金经理辞职不干后就转而做私募基金。”
“对,我也听说过这个词。还有人说它是非法的呢?”阿强插口道。
“我们现在所说的基金一般都是公募基金,是指受政府主管部分监管的,向所有投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。而私募基金则是相对公募基金来讲,它不是面向所有投资者,而是用非公开方式向少数投资者或机构募集资金而设立的基金。私募基金的投资隐蔽性强,灵活性高,其收益比公募基金要高很多,但是承担的风险也很大。”
“你刚才说那些自认为有能力的基金经理可以辞职去干私募基金,这岂不是说明私募基金经理都有两下子?”凌飞紧接着问道。
达芬奇笑了笑,“能当上基金经理都是有一定能力的。事实上私募基金要求绝对收益率,即替别人炒股或其他投资时,必须保证盈利,亏损了基金经理就有走人的威险。另外,据透露的不成文规定,只要基金在全年净值亏损超过12%,私募基金经理就必须立刻走人。”
“呵呵,终于找到一个最好的投资工具了。”阿强兴奋地大喊道,“我准备去买私募基金。”还没等他高兴完,达芬奇说的几句话,就像一瓢冰水浇到他的头上,彻底淋湿了他兴奋的火苗,“私募基金面向的对象一般都是富人,门槛非常高,购买私募基金的最低限额也得100万元以上,不是任何人都可以投资的。”
达芬奇最后说道,“因此可以看出买基金一个比较重要的问题是基金经理的人品问题。因为你无法信任他是否会损害委托人的利益而私设老鼠仓,这可以说是基金一个不足之处。一些投资者正因为不信任别人会帮他们挣银子,所以不敢涉足基金。
但是,‘老鼠仓’只是个别现象,一粒老鼠屎坏不了一锅粥,很多基金经理还是有才干的,是能够替你理财的专家,况且国家证券部门,还有基金公司已经在严厉打击这种‘老鼠仓’现象。只要你选择的基金经理不是特别无能,市场形势不是特别不好,用薪水来买基金的收益还是不错的。这个不像银行储蓄一样增值慢,也不像炒股一样需要殚精竭虑学很多技术,成天心惊胆战。你只要选好基金,选好基金经理之后,把钱交给他们,就可以比较平稳地数钱了。当然,任何事情不会这么简单,特别是涉及到钱的事。买基金还是有一些技巧需要掌握,一些禁忌需要避开的。”
阿强又举起手来了,他认真地问道,“老达,在你讲技巧之前,先插一句话。那么公募基金最低购买的限额是多少呢?”看来阿强对刚才买私募基金的门槛问题心有余悸,所以忙不迭地问起公募基金的门槛来了。
达芬奇笑道,“基金最低申购金额是1000元。一般上班族都可以买得起。”
凌飞笑道,“看来理财还真不是富人的专利,穷人同样可以理财投资啊。呵呵,基金可以每年保证10%的年回报率吗?”
阿强开玩笑说,“你怎么忒没出息,总是想着10%的年回报率,这么少啊。”
凌飞辩驳道,“这不是没出息,而是量力而行,不贪心。而且10%的年回报率再加上复利的作用,威力不小啊!”
达芬奇笑道,“收益与风险同在,你选择的基金风险系数越高,回报率就越大,反之亦如此。所以有没有10%的年回报率,没有谁可以肯定地回答你。任何投资都有风险,也许会亏损,也许收益翻几番,特别是股票型基金跟大盘的涨跌有莫大关联,股市行情不好的话,基金同样也很难赚钱。”
凌飞紧追不舍地问道,“那么买基金具体又有哪些风险呢?”
达芬奇说道,“基金有三大风险:第一,市场风险。基金虽然有投资组合的优点,可以有效降低风险,但不能消除风险。无论是股票基金,还是期货基金,只要金融市场有所波动,比如利率大幅变动、通货膨胀等,就必然影响基金所投标的的价格。像股票基金一旦在股市下跌的时候,它不能全身而退,因为基金制度规定了投资股票的最低比例,也就是说,即使你看到股市一直在跌,被套出的股票有最低限额就是不能卖掉。在这三大风险中,市场风险是购买基金最主要的风险。第二,管理风险。基金公司管理不善,或基金经理投资不善导致决策失误,从而使基金购买者受到损失。因此,选基金时,必须考虑的一个因素就是基金经理以往的业绩、信誉、能力等。选对了基金经理,你的投资才可能有收益。第三,变现风险。封闭式基金不能随便赎回,一旦赎回又要接受当时的市场价格,而且现在我国上市公司基金折价严重,因此赎回封闭式基金往往会带来损失。开放式基金也有限定赎回的条款,这导致了基金购买者需要资金应急时,却无法变现。以此可以看出,前面两种风险是带来基金亏损或收益的关键因素。”
阿强问道,“基金的术语非常多,弄得我晕头转向,像什么基金净值、累计净值、折旧率等等。老达,你能否用通俗的语言解释一下,最好举一下例子。”
达芬奇点了点头,“基金的许多术语跟财务术语很相近,是有点让人摸不着头脑。”他想了想,接着说,“我们先来看一看基金净值(也称为基金单位净值)。简单地说,它是指根据某日基金所投资证券市场的收盘价所计算出来的总资产价值,减去基金的各项费用后,再除以基金全部发行的单位份额总数。比如说总资产价值为100万元,基金的各项费用共为1万元,基金的总份额为98万元,那么就是该基金净值为:(100-1)÷98=1.0102元。基金累计净值则是指基金净值与红利之和。比如假设2008年9月1日的基金净值为1.0102元,2010年3月份发的红利为每份基金单位0.031元,那么累计净值为:1.0102+0.031=1.0412元。还有一个累计净值增长率,不要被它的名字所迷惑,以为它是增长的,其实它是指某段时间内基金净值的增加或者减少百分比。
还有经常听到的基金市价,它等于基金当日的收盘价。所谓的基金折旧率,主要应用于封闭式基金,简单地说买基金时,其折旧率就相当于打折,可以比基金净值更低的价格买到基金。其计算公式为:基金折旧率=(单位基金净值-单位基金市价)÷单位基金净值。比如,某封闭式基金在当天的基金净值为1.43元,当天的基金市价为1.23元,那么其基金折旧率为:(1.43-1.23)÷1.43=13.98%。基金折旧率越高就越能吸引投资者购买封闭式基金,但是便宜没好货,并非折旧率高就是好的基金。”

第三节 如何买卖基金
达芬奇解释完一些常见的基金术语之后,就开始教凌飞与阿强怎么购买封闭式基金与开放式基金。
达芬奇道,“个人去开户的话,只需要带上本人身份证和当地城市的本人银行存折或银行卡,填好《帐户开户申请表》就行了。实际上买卖基金主要是买卖封闭式基金与开放式基金。购买封闭式基金跟购买股票类似,就像买股票要开股东帐户和资金帐户一样,购买封闭式基金也要开立基金帐户和资金帐户,你还可以直接用股票帐户买卖基金。封闭式基金获利如同股票一样,一种是通过分红,一种是通过买低卖高。”达芬奇接着补充道,“封闭式基金在二级市场(证券交易所)交易的过程中,其买卖价格受供求关系的影响。当供大于求时,基金当日收盘价可能低于基金净值,从而产生折价。而当市场供小于求时,基金当日收盘价可能高于基金净值,从而产生溢价。对于封闭式基金持有者来讲,当然希望产生溢价,这样拥有的基金资产就会增加。但是,对于封闭式基金购买者来讲,则希望产生折价,这样会以便宜的价格买到基金。目前,我国封闭式基金的折旧率还是比较高的,一般在20%~40%之间。”
凌飞问道,“这样说的话,买到基金后就会折旧卖,购买封闭式基金岂不是经常会亏。”
听到这话,阿强与达芬奇都“哈哈”大笑起来。阿强说道,“凌飞,你数学可没学好啊。”凌飞不明白是怎么回事,阿强解释道,“比如一件衣服标价是100元,打7折,你只需要用70元就可以买到。第二天,你把衣服卖给别人,你打8折卖出去,也就是卖给别人80元,中间还可以赚10元的。”
达芬奇笑道,“这样理解比较通俗。不过,阿强说错了一点。”阿强这时也是不明白了,他望着达芬奇希望他解释。
“事实上阿强刚才说的100元指的是基金净值,刚才我们提到基金净值就讲过,基金净值跟基金的总份额、基金的各项费用有关,因此它不是一成不变的,也就是说那100元不是不变的,而是经常波动的,可能会涨,也可能会跌。如果要投资封闭式基金,有四个技巧可供你们参考一下:(1)选择折旧率较高的封闭式基金。折旧率越高其离本身的价值越远,就越有希望获利。(2)选择到期时间短的中小盘基金。(3)关注基金重仓股。一般股票软件里有‘封基重仓’这一项,如果这里的股票涨了,基金自然就会涨。(4)封闭式基金每周会公布基金净值,可以选择收益率与增长率较高的基金。”
说完封闭式基金后,达芬奇接着介绍讲开放式基金买卖程序及技巧。
开放式基金与封闭式基金最大的不同是可以赎回,因此其买卖程序是认购、申购、赎回。首先到基金管理公司指定的直销网点或代销网点去申请开办基金帐户。然后就可以认购、申购基金了。开放式基金募集期内购买基金称为认购,开放式基金开放后购买基金称为申购,一般来讲,认购期的购买费率比申购期的要低。但是认购开放式基金通常要经过封闭期才能赎回,而申购开放式基金则在申购成功后第二个工作日就可赎回。除此之外,现在有一个热门的话题是基金定投。基金定投就像是银行的零存整取,指在固定的某日以固定的资金投资到选好的开放式基金中。而定投与申购又是有区别的,简单地讲,申购是今天买基金,明天到帐。而定投开通后,则是第二个月才从帐户里扣掉投资的资金。比如,今天是10月23日,某开放式基金的净值是1.3元,那么你当天申购的话,其价格就是1.3元;而今天开通定价,到2月份才会发生首笔交易,其购买的价格可能不是1.3元,也许是1.5元,也许是1.1元。以此可以看出,基金定投可以有效地平摊成本,分散风险,是现今比较热门的基金投资方式,而且其定投的最低金额只需要200元。下文中,我们会对其进行具体介绍。
目前,开放式基金中的货币市场基金逐渐走进千家万户,它是以货币市场短期有价证券为投资对象的基金。该基金资产主要投资于银行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等。相比于其他开放式基金来讲,货币市场基金是开放式基金中风险最低、流动性最强,收益较稳定的基金品种,除了银行储蓄之外,就是它了最稳定了,被人们誉为“准储蓄”。货币市场基金与股票型基金、债券型基金的比较见表6-1:
表6-1
基金品种    风险性    回报率    投资费用    变现能力
货币市场基金    风险低    回报稳定,免征利息税    申购赎回不交费,管理费低    变现能力强,当日划出,当日到帐 
股票型基金    风险高    受证券市场波动影响,回报不稳定    申购赎回需交费,管理费高    变现能力一般,当天申请,一周后划出
债券型基金    风险高    受证券市场波动影响,回报不稳定    申购赎回需交费,管理费高    变现能力一般,当天申请,一周后划出
与银行储蓄比起来,货币市场基金近几年的年收益率约为3%,不征税。而活期存款的年收益率为0.72% ,征税后约为0.57%,定期存款存一年后才能获取2.25%的利息,征税后只有1.8%。除了收益比银行储蓄丰厚之外,货币市场基金的流动性几乎与活期存蓄一样,可以随存随取。
达芬奇一介绍完,阿强又开始抢问了,“听你这样说来,货币市场基金真的很不错啊。那么购买货币市场基金的最低金额是多少钱呢?”
达芬奇还没有开口回答,凌飞就笑道,“呵呵,阿强你忘了,老达不是说过吗,开放式基金的最低购买金额一般是1000元。货币市场基金应该也不例外。”
阿强眼睛望向达芬奇,达芬奇笑着点了点头。
笑容在阿强脸上就如漾出涟漪的池水,他开始“谋划”买货币市场基金了,至少比存在银行强。他有些期待地问道,“老达,还有没有其他比较好的基金类型,你再给我们介绍一下。”
达芬奇清了清嗓子,说,“现在比较热门的基金还有LOF基金与ETF基金。LOF基金(Listed Open-Ended Fund)意为上市型开放式基金,是对开放式基金的创新,一方面为封闭式基金转化为开放式基金提供了技术手段,另一方面LOF基金在交易所内的买卖减轻了基金赎回的压力。由于LOF基金采用场内交易与场外交易共同进行的交易机制,从而导致基金净值与围绕基金净值波动的交易价格。在场外LOF可以按照基金净值进行申购赎回,而在场内,当场内交易价格与场外基金净值出现在差价时,投资者就可利用转登记方式,将价格低的场所份额转向价格高的场所,获取差价收益,达到套利目的。
ETF基金(Exchange Traded Funds)意为交易型开放式指数基金,也被称为交易所交易基金。它兼有封闭式基金与开放式基金的优点,一方面,像封闭式基金一样在交易所二级市场进行交易,另一方,像开封式基金一样能够被申购与赎回。与LOF申购与赎回的形式不同,LOF用现金进行申购与赎回,而ETF则是通过基金份额与一揽子股票,ETF只有卖出基金份额或一揽子股票才能换成现金。”
凌飞与阿强都点了点头,现在关键的问题来了,进股市要讲究选择股票,那么进基市的话,该怎么选择基金呢?
第四节 选择基金的技巧
选择基金的技巧是怎么样的呢?
达芬奇介绍道,“基金管理公司管理着基金,因此选择基金,首先就是选择好基金管理公司。考察基金管理公司的好坏可以从三个方面来看,第一是看基金管理公司的管理和运作是否规范;第二是看基金管理公司近年的经营业绩;第三是看基金管理公司的市场形象、服务的质量与水平。”
凌飞问道,“那么,目前有哪些重要的基金管理公司,基金管理公司是不是应该选择那些大的呢?”
“基金管理公司目前主要有嘉实、南方、华夏、易方达、博时、广发、上投摩根等。我们不能说小的基金管理公司不好,只不过,选择基金资产净值超过百亿元的基金管理公司更为可靠一些。毕竟大的基金管理公司不需要考虑‘温饱’问题,从而可以苦练‘内功’。大的基金管理公司拥有规模庞大的投资研究团队,更容易招募到优秀的基金经理,建立更好的投资交易平台。而小的基金管理公司生存压力大,基金经理流失严重,投资队伍不稳定,这很难给投资者带来稳定的收益。强者恒强,弱者恒弱,这已成为基金行业发展的一种趋势。早在2006年,人们认为基金规模达到80亿元是可以接受的,但是到了现在,基金管理公司的规模不达到100亿元,被认为是小基金管理公司,其投资回报令人怀疑。如果要想获得稳定的基金回报率,选择基金规模过百亿的基金是一个首要的选择。”达芬奇停顿了一会儿,接着说道,“另外,我们还可以发现基金净值表现活跃,波动大的基金,如果想做获得长期稳定的收益的话,此类基金最好不要选择。像这种‘一周之星’或‘一月之星’的投资价值颇令人怀疑。因此,投资者应该关注过去三年,甚至更长时间中所表现出的基金回报率。”
凌飞点了点头,说,“看来买基金像买股票一样,最看重的还是长期效益,只有坚持长期投资才可以获利。”
达芬奇最后总结道,选基金的技巧实质上就是“三选”:选对基金公司、选对基金经理、选对基金产品。接着对不同年龄层次的人选择基金提出一些建议:
一、不同年龄阶层的基金组合:
业内有一种简单的理财公式,即用100减去投资者的年龄,得出中高风险基金的投资比例。比如30岁,那么中高风险基金的投资比例为70%。基金之中,股票型基金收益最高,但是风险也最大,货币型基金收益低,但风险也低。因此,年近中年,可以将流动收入的2/3投入到股票型基金中去,其他的则可投入收益稳定的债券型基金与货币型基金。当然,不同的年龄阶层,基金组合的方式也不相同。
(1)单身工薪阶层
刚刚出社会,有一份稳定的年轻人承担风险系数强,因此在购买基金时,可以选择偏股型基金,收益比较高。另外可以采用基金定投的方式强制投资,以减少不必要的消费。只要坚持定投,长期持有,偏股型基金的年回报率可达到10%左右。
(2)成家立业的工薪阶层
由于这一阶层的人年龄都在30岁以上,组建了自己的家庭,因此稳定是一切发展的前提。那么就不能投资风险较高的偏股型基金,而是将钱投资到风险低、收益稳定的混合型基金。
(3)老年人
此类人群风险承受能力低,收入减少,但是储蓄增多。因此用于养老储备的钱可以购买债券型或货币型基金。长期持有债券类基金,其年回报率在5%左右。
二、新老基金的优劣:
许多基民会问这样的问题,到底是买新发行的基金好还是买老基金好?市场上出现许多并新的股票型基金,但也出现面值不足1元的老基金,投资者该何去何从?是买新基金呢,还是买老基金?其实新基金、老基金并无绝对的好坏标准,只能说两者各有优劣。业内有一种流行的说法是“牛市看老、熊市看新”。在市场看涨的形势下,买老基金可以直接分享市场上涨的收益;而在市场看跌的形势下,新基金由于仓位低,可以较好地避免市场下跌的风险。下面对两者进行一番对比,投资者们就可以更清楚地认识这一个问题:
(1)费率比较。一般老基金申购需要支付1.5%的申购费用,而大部分新基金的认购则会打折,通常只需要1%的申购费用,有时费率更低。
(2)投资品种比较。新基金因为刚成立,基金经理可以对市场的投资走势和热点做出快速的反应,选择新的投资品种,构建新的投资组合。而老基金由于仓位重,要想投资新的品种的话,就必须卖掉以前的股票,这就造成了时间的延迟。因此在时机的把握上,新基金比老基金更胜一筹。
(3)仓位比较。老基金早已建好了仓位,因此手续费支出及基金成本占有优势,而新基金买入股票后则会随着股市的起伏,造成基金成本的波动,特别是手续费与基金成本会抵消一部分基金收益。因此,老基金在建仓方面占有优势。
(4)业绩比较。一般老基民拥有丰富的基金投资经验,因此会更多地关注自己熟知的老基金,而对新基金持观望态度。另外一个原因是,新基金由于没有过往业绩做比较,其基金的风格特征不好掌握,而老基金最大的优势就是它有以前业绩的对比,因此显得更稳定可靠,而投资者也可以更容易地评价分析。
(5)基金经理比较。基金经理的作为如何,直接关系着基金的业绩如何。老基金运作时间较长,因此基民对基金经理的能力及其投资风格有一定的认识,甚至找到了自己可以一直信任的基金经理。而新基金的基金经理要么是新人,要么是老基金经理走马上任,投资者无法评判其能力与投资风格。
三、选择优秀的基金经理:
选择好的基金,不得不重视选择好的基金经理。基金经理是基金的灵魂,是基金盈亏的关键。因此,好的基金经理需要经过牛市熊市的洗礼,有丰富的实战经验,操盘历史久,业绩较稳定,风格较一致的基金经理是投资者选择基金时重要的参考指标。
(1)丰富的投资经历。许多投资者由最初的股民转而成为基民,一个重要的原因,自己炒股没赚到钱,或者炒股已经严重影响了自己的生活。因此把钱交给基经金理来打理,由他们帮自己投资赚钱。投资经理从事投资工作的长短成为评判基金的一个重要指标,除此之外,基金经理从事投资的业绩及对风险的控制态度,也是筛选基金时需要重点关注的。
(2)业绩稳定,作风稳定。一个优秀的基金经理能够保持基金净值的持续增长和基金份额的稳定,而非仅凭短期的操作获利。投资者可以从行来及个股的换手率、集中度等方面了解基金投资的风格,有的基金经理擅长精选个股,有的基金经理擅长大类资产配置,有的作风稳健,有的作风锐利。一般来讲,允许基金经理有自己个性化的操作,但是作为整个基金团队的领头羊,基金经理的风格往往影响着整个团体的风格,因此基金经理投资作风不稳定也反映着其背后团体的操作太多不协调,就很难保证基金的长期增长。
(3)基金报告反映的信息。基金经理的操作策略都会通过基金的报告,如季报、半年报、年报等表现出来。关注基金报告,就是关注基金经理的“赚钱”思路。基金经理是在对投资者负责,认真地对市场进行研究,还是用专业术语“忽悠”投资者,仔细阅读后,投资者心里都有数,从而进一步判断出这个基金经理能否为自己赚钱。
第五节 懒人理财术——基金定投好处大
在众多投资产品中,人们最青睐基金,因为相比较于股票、债券、外汇、黄金等,基金是一种混合型投资,其风险小,收益较稳定。打着“专家帮你理财”的旗号,基金开始走进千家万户,无论是月收入不过1000的打工族,还是月收入不过2000的上班族,还有月收入过万元的白领,选择投资基金,都是一种省心省力的钱生钱方式。
基金投资的方式有两种,一种是一次性投资,就是指无论市场涨跌情况,把自己的钱一次性投资。但是这种投资方法比较冒险,没有人能够绝对肯定自己投资的基金是最低净值。因此大多数人都采用第二种投资方式,即基金定投。
基金定投是定期定额投资的简称,即投资者通过基金销售机构提交定期定额申购业务申请,在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中。每月投入固定的金额,达到平摊基金成本、分散风险的作用。
关于一次性投资与定期定额投资的优劣,达芬奇举一个事例作为说明:A与B各有12000元准备投资于基金,A一次性购买了某只基金,而B则在一年的12个月内,每月定期投资1000元。在此期间,基金单位净值持续上升,则A买的基金份额明显要多于B买的。因此一年后,A比B赚的钱更多。如果基金单位净值持续下降,显然B买的基金份额远远多于A的,因此一年后B比A赚的要多。那么实际情况是怎么样的呢?基金净值不可能一直持续上涨或下跌,而是在上下波动。因此,无法判定基金净值的最低点,而只有通过基金定投的方式才能有效地平摊成本,降低投资风险。
对于一个老基民来讲,还可以采用定期不定额的方式进行定投。简单地说,在市场下跌时,购买基金的资金增加,从而获得更多的基金份额,而在市场上涨时,减少购买基金的资金,有效避免成本风险。目前一些基金公司开办了定期不定额的业务,按照投资者投入的资金由少至多预设了保守、正常、进取三档。投资者可以很好利用这种投资系统,对比当前指数收盘点位与基准线,当基金净值低于基准线,可以选择“进取”档,获得更多基金份额的同时,也获得了最大的收益。
凌飞:“那么,基金定投该怎么操作呢,到哪里去办理基金定投呢?”
达芬奇:“基金定投的起点非常低,像现在的农业银行基其最低扣款只需要200元,其他像工商银行也是200元,也有最低扣款300元的,但是,一个月投入两三百元,假设年投资收入率为10%,依靠复利的作用,数十年之后,变成百万富翁并非不可能。”
“目前,许多银行包括工商银行、农业银行、建设银行、招商银行等都开办了基金定投业务,不仅可以去银行柜台办理,而且网上也可以实现基金定投。以嘉实基金网上定投为例,你只登录嘉实基金网站,登录个人网上交易,就可以看到‘定期定额’的字样,然后签约‘嘉实基金管理公司直销网上交易定期定额申购业务协议’,傻瓜式的流程,一步一步地选择与点击,最终会开办基金定投业务。”达芬奇微笑地说道。
阿强插嘴说,“我听说现在各大银行还会定期开办基金定投优惠活动。特别是费率折扣,打个七八折,着实令人心动不已。”
达芬奇说,“的确如此,虽然申购费率只有1.5%左右,但是资金数量庞大的话,1.5%也是一个不小的数目,打个七八折,还是挺实惠的。现在除了银行开办了定投业务之外,各大基金管理公司也不甘落后,纷纷推出更优惠的活动,因为少了银行的代销,基金公司直销的话,其费率低到只有0.6%左右。有一份报道显示,今年年初,一些‘非主流’基金销售渠道(除知名银行之行的基金销售渠道),像青岛银行、华融证券、广发华福证券等都有基金产品开展定投的业务,而且定投费率基本都打八折。
金鹰基金在2010年5月份实行过打折优惠活动:原申购费率高于0.6%的,享受费率8折优惠,若优惠折扣后费率低于0.6%,则按0.6%执行;原申购费率等于或低于0.6%的,则按原费率执行。”
达芬奇2002年12月份做XX基金至今尚未赎回,每月定投1000元,他将最近的定投数据截屏过来,作为定投实例给凌飞与阿强参考:
达芬奇的基金定投表:
定投日期    单位净值(元)    定投份额
2008年12月5日    1.01    982.66
2009年1月5日    1.0    992.66
2009年2月5日    1.0106    981.41
2009年2月27日    分红份额120.01
2009年3月5日    1.0107    981.21
2009年4月5日    1.0206    972.01
2009年5月5日    1.0306    962.31
2009年6月7日    1.2106    817.93
2009年7月7日    1.3102    755.85
2009年8月9日    1.4103    701.75
2009年9月7日    1.5106    654.55
2009年10月7日    1.2102    798.42
2009年11月7日    1.1121    901.32
2009年12月7日    1.0136    982.32
2010年1月7日    1.3934    709.32
2010年1月27日    分红份额18357.63
2010年2月8日    1.2938    764.82
从2008年12月截止到2010年2月,共投资15000元,按照2010年2月25日的基金净值计算1.3132,则可获得总份额为:定投总份额12958.54+分红总份额18477.6=31436.18,赎回现金(未扣除手续、赎回费用)为31436.18×1.3132=41281.99元。根据投资回报率公式:投资回报率=(期末总价格—期初总价格+现金分红)÷期初总价格×100%,可得出投资报酬率为:(41281.99—15000)÷15000×100%=175.21%。据达芬奇介绍,这份基金他现在还在持有,一直坚持下去准备做长期投资。
凌飞问道,“我注意到一种情况,那就是你的基金分红份额18477.6比原有买基金的份额12958.54数量还要大,这是怎么回事呢?基金分红不是就是派发现金吗?”
达芬奇笑道,“这就是复利的威力啊。基金分红分为两种方式,一种是现金分红,一种是红利再投资。前者是在分红期限可以派发现金,而后者则是红利不换成现金,而是自动转为基金份额进行再投资。你可以看到,所谓的复利就是指的红利再投资方式,这种方式才能真正地实现钱生钱。不过,根据《证券投资基金运作管理办法》的规定,如果投资者未指定分红方式,那么默认的分红方式就是现金分红。投资者需要到购买基金的机构去修改分红方式才行。”
两人刚说完话,只见阿强恍直瞪着眼睛,恍若大梦初醒地叫道,“天啊,老达,你的投资回报率竟然有175.21%,太不可思议了!你是怎么做到的,你选择的究竟是哪一只基金,我现在就去买!”
达芬奇哈哈大笑了起来,“告诉你投资哪只基金,只能治标不治本,我还是给你们讲讲基金定投的技巧吧。”
阿强拼命地点头,“愿意洗耳恭听,你快点讲吧!”凌飞心里暗笑,从来没看到这小子如此认真地学习过。
基金定投技巧:
说到底,基金定投只是购买基金的一种方式,其收益率的高低取决于五个因素:一是基金公司的管理水平,二是基金经理的能力,三是所选择的基金品种,四是股票市场的走势,五是赎回基金的时机。
(1)量力而为。把基金定投就像一个孵蛋的老母鸡,一天能孵多少蛋,跟自己的收入紧密相关,不要强力而行,而要量力而为。一个月收入达到5000以上,且空闲资金较多的,可以多投一些,而一个月收入只有2000元左右的,定投的金额少一些。把基金定投当成银行的零存整取,这些定投的资金必须是闲散的,而且是用来长期运作的。
(2)选择质优的基金。市场下跌但是基本面较好的基金可以考虑长期定投,只要看好其发展前景。
(3)选择合适的投资期限。如果资金在未来的几年内要使用,那么就选择波动幅度较小,绩效较平稳的基金,如果投资基金的年限在5年、10年,甚至更长,可以选择风险较高、波动幅度较大的基金,因为对于基金定投来讲,风险较高的基金的长期回报率要高于风险较低的基金。
(4)不轻易赎回。基金定投的效益来源于长期投资,也就是时间产生的复利作用在帮投资者赚钱,因此一旦选好基金,最好持续3年以上,这样才有比较好的收益。
(5)择时卖出基金。投资者在基金定投之前,最好弄清楚这个基金的定投期限以及基金解约的时机,这就需要投资者留心市场情形,比如基金定投了3年,感觉市场已经上升到了比较高的点位,接下来点位很可能会下降,那么投资者可以先行解约获利。如果市场情形不太明朗,投资者还可以解约一部分定投基金,从而在较高点位赎回部分基金先行获利,其余的基金可以等待市场情形改变后再作决定。



附录1:
对一些常用基金术语的通俗解释
建仓:对于基金公司来说就是指一只新基金公告发行后,在认购结束的封闭期间,基金公司用该基金第一次购买股票或者投资债券等(具体的投资要以该基金的类型及定位来确定)。对于私人投资者,比如说我们自己,建仓就是指第一次买基金。
  持仓:即你手上持有的基金份额。
  加仓:是指建仓时买入的基金净值涨了,继续加码申购。
  补仓:指原有的基金净值下跌,基金被套一定的数额,这时于低位追补买进该基金以摊平成本(被套简单的说就是投资人以某净值买入的基金跌到了该净值以下。比如1.2元买的跌到了0.98元,那就是说投资人在该基金上被套0.22元)。
  满仓:就是把你所有的资金都买了基金,就像仓库满了一样。大额资金投入的叫大户,更大的叫庄家;小额资金投入的叫散户,更小的叫小小散户。
  半仓:即用一半的资金买入基金,帐户上还留有一半的现金。如果是用70%的资金叫7成仓……其他可依此类推。如你有2万资金1万买了基金,就是半仓,称半仓操作。表示没有把资金全部投入,是降低风险的一个措施。
  重仓:重仓是指这只基金买某种股票,投入的资金占总资金的比例最大,这种股票就是这只基金的重仓股。同理如果你买了三只基金,有70%的资金都投资在其中一只上,那么这只基金就是你的重仓。反之即轻仓。 
  空仓:即把某只基金全部赎回,得到所有资金。或者某人把全部基金赎回,手中持有现金。
  平仓:平仓容易和空仓搞混,请大家注意区分。平仓即买入后卖出,或卖出后买入。具体的说比如今天赎回易方达价值,等赎回资金到帐后,又将赎回的资金申购上投成长先锋,相当于用调整自己的基金持有组合,但资金总额不变。如果是做多,则是申购基金平仓;如果是做空,则是赎回基金平仓。
  做多:表示看好后市,现以低净值申购某基金,等净值上涨后收益。
  做空:认为后市看跌,先赎回基金,避免更大的损失。等净值真的下跌再买入平仓,待净值上涨后赚区差价。
  踏空:由于基金净值一直处于上涨之中,净值总是在自己的心理价位之上,无法按预定的价格申购,一路空仓,就叫踏空。
  逼空:是指基金涨势非常强劲,基金净值不断抬升,使做空者(即后市看跌而先期卖出的人)一直没有好的机会介入,亏损不断扩大,最终不得不在高位买入平仓。这个过程叫逼空。
  基金账户:指基金注册登记机构为基金投资者开立的记录其持有的基金管理人所管理的基金份额余额及其变动情况的账户。
  基金账号:基金账号是由基金公司为其客户分配的账户识别号,一个自然人在一家基金公司只能开设一个基金账户,对应一个基金账号。
  基金份额持有人:指根据基金合同及相关文件合法取得基金份额的基金投资者。
  工作日:指上海证券交易所、深圳证券交易所及其他相关证券交易场所的正常交易日。
  开放日:指为基金投资者办理基金申购、赎回等业务的工作日。
  T日:指基金管理人在基金认购、申购和赎回等业务办理时间内收到申请的当日。
  T+n日:指自T日起第n个工作日(不包含T日)。
  认购:指在基金募集期内,基金投资者购买本基金基金份额的行为。
  申购:指基金合同生效后,基金投资者购买本基金基金份额的行为。
  赎回:指基金合同生效后,基金份额持有人按基金合同规定的条件,要求基金管理人购回本基金基金份额的行为。
  基金收益:指基金投资所得债券利息、银行存款利息、买卖证券价差、票据利息收入、债券回购收入、已实现的其他合法收入及因运用基金资产带来的成本和费用的节约。
  基金资产总值:指基金所购买的各类证券、银行存款本息、应收债券利息及其他资产的价值总和。
  基金资产净值:指基金资产总值减去基金负债后的价值。
  定期定额:指投资者按照与基金销售机构预先约定的方式、时间和金额,申购本基金的业务。
  基金转换:指投资者在持有一家基金管理公司发行的任一开放式基金后,可直接自由转换到该公司管理的其他开放式基金,而不需要先赎回已持有的基金单位,再申购目标基金的业务。
  不可抗力:指当事人无法预见、无法克服、无法避免的任何事件,包括但不限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、骚乱、火灾、政府征用、没收、法律变化、突发停电、电脑系统或数据传输系统非正常停止或其他突发事件、证券交易场所非正常暂停或停止交易等。
引自中华证券学习网:http://www.1000zq.com/detail.aspx?id=388525


附录2:
如何选择基金管理公司?
在选择值得投资的基金时,充分了解管理基金的基金管理公司是非常重要的。应该选择一家诚信、优秀的基金管理公司,应该对基金管理公司的信誉、以往业绩、管理机制、人力资源、规模等方面有所了解。 
下面是几个可以用来判断基金管理公司好坏的依据:
第一、规范的管理和运作。判断一家基金管理公司的管理运作是否规范,可以参考以下几方面的因素:一是基金管理公司的治理结构是否规范合理,包括公司内部各部门的设置和相互关系、公司的监督制衡关系等等。二是基金管理公司对旗下基金的管理、运作及相关信息的披露是否全面、准确、及时。三是基金管理公司有无违法违规的记录。
第二、历年来的经营业绩。基金管理公司的内部管理,基金经理的投资经验、业务素质和管理方法,都会影响到基金的业绩表现。有些基金的投资组合是由包括多个基金投资管理人员的基金管理小组负责的,有的基金则由一两个基金经理管理。后一种投资管理形式受到个人因素的影响较大,如果遇上人事变动,对基金的运作也会产生较大的影响。对于基金投资有一套完善的管理制度及注重团队合作的基金管理公司,决策程序往往较为规范,行动也更为科学,可以最大程度的减少随意性,在这种情况之下,他们以往的经营业绩较为可靠,也更具持续性,可以在挑选基金时作为参考。
第三、市场形象、服务的质量和水平。基金管理公司的市场形象、为投资者提供服务的质量和水平也是在选择基金管理公司时可以参考的因素。对于封闭式基金而言,基金管理公司的市场形象主要通过旗下基金的运作和净值增长情况体现出来。对于开放式基金而言,基金管理公司的市场形象还会通过营销网络分布、申购与赎回情况、对投资者的宣传等方面体现出来,在投资开放式基金时除了考虑基金管理公司的管理水平外,还要考虑到申购与赎回的方便程度以及基金管理公司的服务质量等诸多因素。、
引文来源:上海证券报


附录3
农行直销定投案例:(最终依农行规定为准)
农行关爱定投之子女教育篇
实现目标:完成子女的大学教育或实现海外留学深造
*以上证综指过去17年实际复合年收益率11.33%计算
子女年龄    定投年限    模拟实现金额    每月建议定投金额
0    18    20万    400元
3    15    20万    500元
6    12    20万    700元
适合的基金产品:
基金公司    基金名称    基金代码    产品特点    农行定投费率(柜台费率的四折)
嘉实基金    嘉实沪深300指数基金    160706    上市契约开放型(LOF)    0.6%
嘉实基金    嘉实量化阿尔法基金    070017    国际定量组合管理技术,坚持纪律性投资    0.6%
嘉实基金    嘉实研究精选基金    070013    精选股票开放型基金    0.6%
招商基金    “定投宝宝”A计划——招商优质成长股票型证券投资基金    161706(前端收费)161707(后端收费)    精选盈利稳定增长、价值低估、且在各行业中领先地位的大型上市公司股票,分享公司持续增长所带来的盈利,实现基金资产的长期增值。    0.6%
招商基金    “定投宝宝”B计划——招商大盘蓝筹股票型证券投资基金    217010    高端股票基金产品,股票配置比例为75%-95%,风格比较积极,精选受益于经济成长的优秀企业,在控制风险的前提下实现稳定的资本增值    0.6%
招商基金    “定投宝宝”C计划——招商先锋证券投资基金    217005    动态的资产配置能够有效地回避证券市场的系统风险,充分把握投资机会,适当的集中投资可以提高组合的盈利能力    0.6%
鹏华基金    鹏华沪深300指数证券投资基金    160615    投资指数基金,就是投资中国经济发展的未来。    0.6%
鹏华基金    鹏华盛世创新股票型证券投资基金    160613    自主创新是企业提升核心竞争力、盈利能力和可持续发展能力的主要驱动力。    0.6%
南方基金    南方沪深300指数基金    202015(前端)202016(后端)    指数基金净值波动大,通过分期投资能有效平均成本、平滑波动,降低风险。    0.6%
南方基金    南方绩优成长基金    202003(前端)202004(后端)    股票型基金,由南方基金投资部总监苏彦祝担任,作风格稳健,适合长期定投。    0.6%
银华基金    银华道琼斯88指数基金    180003    主动指数型基金    0.6%
银华基金    银华领先策略股票基金    180013    股票型基金,2008年成立以来,回报率为41.08%。    0.6%
银华基金    银华和谐主题混合基金    180018    混合型基金,2009年资本市场大势为震荡向上,选择混合基金“进可攻、退可守”。    0.6%
信达澳银基金    信达澳银领先增长股票型基金    610001    自下而上策略为核心,适度运用资产配置,有效控制风险,挖掘盈利能力持续增长的优势公司    0.6%
信达澳银基金    信达澳银精华灵活配置混合型基金    610002    根据股票类和固定收益类资产之间的相对吸引力,有规律地进行资产的动态配置,在有效控制系统风险前提下实现基金资产的长期稳定增值。    0.6%

农行关爱定投之成家立业篇
实现目标:可以支付20万左右购房首期款
以上证综指过去17年实际复合年收益率11.33%计算
房屋总价    定投年限    模拟实现金额    每月建议定投金额
60    10    20万    900元
60    5    20万    2500元
适合的基金产品:
基金公司    基金名称    基金代码    产品特点    农行定投费率(柜台费率的四折)
南方基金    南方优选价值基金    202011(前端)202012(后端)    成立于2008年6月,经历2008年市场单边大幅下跌,目前已实现每10份基金份额分红1.2元。    0.6%
银华基金    银华道琼斯88指数基金    180003    主动指数型基金    0.6%
银华基金    银华领先策略股票基金    180013    股票型基金,2008年成立以来,回报率为41.08%。    0.6%
银华基金    银华和谐主题混合基金    180018    混合型基金,2009年资本市场大势为震荡向上,选择混合基金“进可攻、退可守”。    0.6%
新世纪基金公司    新世纪优选成长股票型基金    519089    小盘基金,操作灵活,业绩突出    0.6%
新世纪基金公司    新世纪优选分红股票型基金    519087    强制分红,风险控制良好。业绩优良    0.6%
鹏华基金    鹏华中国50开放式证券投资基金    160605    淡化指数,重视价值,集中持有。    0.6%
鹏华基金    鹏华行业成长开放式证券投资基金    206001    把握基本面分析,坚持未来价值的挖掘,分享中国优质企业的盈利增长成果    0.6%
嘉实基金    嘉实优质企业基金    070099    分享中国优质企业的盈利增长成果    0.6%
嘉实基金    嘉实服务    070006    主题明确,仓位可低至25%,适于阶段盈利、避险,转换使用    0.6%
信达澳银基金    信达澳银领先增长股票型基金    610001    自下而上策略为核心,适度运用资产配置,有效控制风险,挖掘盈利能力持续增长的优势公司     0.6%

农行关爱定投之退休养老篇
现目标:100万(以60岁退休计算,每月3000元,30年)
上证综指过去17年实际复合年收益率11.33%计算
目前年龄    定投年限    模拟实现金额    每月建议定投金额
30    30    100万    400元
35    25    100万    600元
40    20    100万    1100元
适合的基金产品:
基金公司    基金名称    基金代码    产品特点    农行定投费率(柜台费率的四折)
鹏华基金    鹏华沪深300指数证券投资基金基金    160615    投资指数基金,就是投资中国经济发展的未来。    0.6%
鹏华基金    鹏华动力增长混合型基金    160610    精选优势企业,积极配置,有效控制风险,谋求长期稳定增值    0.6%
南方基金    南方稳健成长基金    202001    混合型基金,国内首批开放式基金,历经牛熊市场洗礼,股票占基金资产的0~80%,能“攻守兼备”    0.6%
南方基金    南方积极配置基金    160105    主题投资。主要投资与国民经济增长具有高度关联性、贡献度大、成长性快、投资价值高的行业。    0.6%
银华基金    银华保本增值混合基金    180002    保本混合型基金,风险小收益稳定    0.6%
银华基金    银华和谐主题混合基金    180018    混合型基金,2009年资本市场大势为震荡向上,选择混合基金“进可攻、退可守”。    0.6%
信达澳银基金    信达澳银领先增长股票型基金    610001    自下而上策略为核心,适度运用资产配置,有效控制风险,挖掘盈利能力持续增长的优势公司     0.6%
信达澳银基金    信达澳银精华灵活配置混合型基金    610002    根据股票类和固定收益类资产之间的相对吸引力,有规律地进行资产的动态配置,在有效控制系统风险前提下实现基金资产的长期稳定增值。     0.6%
嘉实基金    嘉实主题精选基金    070010    混合型基金,仓位可低至30%,操作灵活,波动较大    0.6%
嘉实基金    嘉实优质企业基金    070099    分享中国优质企业的盈利增长成果    0.6%
招商基金    招商大盘蓝筹股票型证券投资基金    217010    精选盈利稳定增长、价值低估、且在各行业中领先地位的大型上市公司股票,分享公司持续增长所带来的盈利,实现基金资产的长期增值。    0.6%
文章来源农行直销定投:http://www.abcsz.com.cn/jj/index_page03.html

 
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